美国财务高管2012年的八大挑战

来 源：中国会计视野发表日期：2012-02-24

        每年开年，美国财务经理人协会（FEI）都会专门撰文分析新一年度对财务高管而言，有何重大挑战。今年的“挑战前瞻”由FEI的总裁和首席执行官玛丽·霍雷恩写就，下文是其主要内容：

        2012年，财务高管所面临的挑战与去年有许多类似之处，由于美国政府银根吃紧、政令不畅，会计准则制定者做出决策所需的时间比我们的预期要长。显而易见的是，财务高管在协助其所在组织实现2012年目标的过程中，将会起到极为关键的作用。

        一、美国政府财政赤字的管控

        美国继续面临着前所未有的债务和赤字危机。失业率长期盘旋在9%，标准普尔历史上首次将美国的信用等级下调为AA+。临近2011年底，虽然评级机构惠誉重新将美国信用等级调整为3A，但是仍将美国的债务前景评定为“负面”。

        惠誉透露，美国赤字削减联合委员会（又称“超级委员会”）未能就赤字问题达成协议。民主、共和两党协商失败是美国希望重塑稳定金融基石却有举步维艰的又一例证。

        2012年的美国大选很有可能会引发债务和赤字议题的激烈辩论，但绝大多数大选之年的竞选活动更多的是相互指责，而非着眼于问题解决之道的新思维。

        近几个月，鲜有民主、共和两党都支持的提案，共和党不愿考虑加税，民主党则拒绝削减“权益保障计划”（entitlement programs），以上种种说明了为什么不确定性很有可能还将延续数月。

        二、税收改革

        税收是2010年美国中期选举的热议话题，众议院的议员兑现了承诺，确保将税收改革置于立法日程表的显著位置。众议院筹款委员会主席戴夫·坎普（Dave Camp）就相关议题举行了多次听证会，其中就包括属地课税制对美国企业界的意义。

        与此同时，美国参议院财政委员会主席马科斯·鲍卡斯（Max Baucus）也就税收改革举行了听证会，包括对1986年税收改革的回顾性分析。

        由于税收改革不可能先于大选，所以，可以确定的是，税收改革将会待大选落幕之后才会重回议程表。虽然细节问题尚不明朗，但是，税收改革的内容将很可能会包括降低公司和个人税率，减少逐项抵扣在内的其他税收优惠，以及向全面属地课税制的潜在过渡。

        三、不确定的医疗改革

        虽然，《2010年保护患者与低廉医疗保险法案》的绝大部分内容要到2014年才会施行，但这部法案的前景在2012年会变得愈发清晰。因为财务高管们将会继续评估该法案的各项规定，包括雇员在50人及以上的公司须提供足够的医疗保障，以及不提供医疗保障将面临的处罚等。美国最高法院也将对此法案的合宪性做出裁定。

        此外，由于可分割性条款（severability provisions）没有被写入该法案，即便法案的部分内容违宪，剩余条款依然可以存续，因此，最高法院将考虑裁定个别强制执行条款违宪是否会妨碍法案其他规定的执行。今年3月，口舌之争预计将会上演，形成决议的时间可能在6月，此月正是美国总统竞选启动之时，而大选也会对法案的前景产生影响。特别是共和党的总统候选人承诺，一旦当选，将废止该法案。

        四、多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act）的实施与修订

        由于预算紧张，监管机构在2011年错过了许多规章制定的截止日期，未能实施《2010年华尔街改革和消费者保护法案》（即多德-弗兰克法案），因此，监管机构将在2012年为实施该法案而继续努力。

        虽然，多德-弗兰克法案的许多条款制造了不确定性（从禁止大型金融机构进行投机性交易的沃尔克条例到提高银行资本金要求），但是，那些采用掉期交易对冲商业风险的金融机构的财务高管必须十分关注最终的金融衍生品条款，因为这些预计在2012年颁布的条款会对他们的最终客户(非金融机构)产生影响。

        尽管立法者明确豁免了非金融机构遵循多德-弗兰克法案中的集中票据清算（central clearing）规定的义务，但是因为管理当局对其交易保证金的缴纳要求，监管机构也对法案中暗含的对额定保证金的免除进行了说明。在等待最终规定出台的同时，美国财务经理人协会（FEI）与衍生产品最终客户联盟（Coalition for Derivatives End-Users）一起，与美国国会通力合作，为免除保证金提供了立法支持。没有这样的澄清，非金融机构可能会为了对冲风险，将重要资源从商业投资、创造工作岗位以及兼业资本中抽离出来转而投入保证金账户。

        一直以来，众议院都在积极地推动有关非金融机构相关的立法工作，但是，参议院却不断有声音反对重提多德-弗兰克法案的相关条款。今年，财务高管们对最终规定发布之后他们将面临何种状况有了更多的了解，但是，如果规定过于繁琐，立法修补工作可能才是唯一的解决之道，而这项工作也只有在2012年大选之后才有可能开展。

        五、雇主提供的退休计划

        退休福利是众多雇主提供计划的重要组成部分。美国劳工统计局的近期数据表明，有70%以上的全职雇员受惠于雇主提供的退休计划。然而，在今年，雇主提供退休计划（不论是养老金固定收益计划还是诸如401(k)这样的养老金固定缴款计划）的能力将会受到挑战。

        虽然，利率创历史新低是对经济下行的必要回应，但是，低利率会对养老金计划造成压力，导致更高的养老金计划负债。由于企业为雇员继续提供养老金计划的能力而引发的忧虑加剧，这也促使美国联邦养老金担保公司（PBGC）大幅增加了担保费用。

        目前，美国国会规定了PBGC向雇主收取的担保费用金额，而奥巴马内阁建议允许PBGC自己设定担保费用标准，在今后的10年能增加160亿美元的担保费。虽然，美国国会还没有表达放弃对PBGC司法管辖的意愿，但国会有可能会同意增加数以十亿美元计的担保费。

        六、XBRL

        2011年，所有向美国证券交易委员会（SEC）提交财务报表的企业都被要求加入“可扩展商业报告语言”（XBRL）标签。而在2009年，SEC就开始要求市值达到50亿美元及以上的上市公司在进行快速申报时必须对财务报表数据使用XBRL标签。

        近年来，XBRL列报规定已经逐步推广实施。2012年，又将有逾1万家企业开始呈报XBRL格式的财务报表，而CFO们必需时刻确保第三方供应商能够应对此项工作，不会超过SEC规定的呈报截止时限。

        七、US GAAP 和 IFRS的趋同

        FEI一贯支持通过健全的法定程序来建立一套全球适用的高质量会计准则。SEC表示将在2011年年底就是否允许美国上市公司采用国际财务报告准则（IFRS）做出决定。

        临近决策时点，SEC宣布，由于提交给SEC各位委员、帮助他们做出决定的调查报告还需数月才能完成，因此，最终决定的出台时间也相应顺延。美国财务会计准则委员会（FASB）和国际会计准则理事会（IASB）将就准则趋同项目继续合作，希望在2012年完成收入确认、租赁、金融工具以及保险等四项重要会计准则的趋同。

        八、私人企业会计准则

        2011年第四季度，美国财务会计基金会（FAF）信托人董事会就设立“私人企业会计准则改善委员会（PCSIC）”事宜向公众征求意见，意见征求期将于2012年1月14日截止，此举是为了响应“蓝丝带小组”（blue ribbon panel）的建议。目前，私人企业正在等待FAF对私企会计准则的发展方向做出决定。

        PCSIC将关注更加适用于私人企业、更具成本效益的不同的会计准则需求，提供更具洞察力的准则制定程序。根据提议，PCSIC将识别、建议、研讨和对特别免责条款或针对私人企业对美国公认会计原则（U.S. GAAP）修订而进行正式投票。

        在提议审议期间，PCSIC将与FASB董事会合作，审批被提议的会计准则变更，并将这些变更融入U.S. GAAP。